أيهما أفضل التحليل الفني أم التحليل الأساسي
عند دخول عالم الأسواق المالية، يجد المستثمر المبتدئ نفسه أمام سؤال محوري: كيف أتخذ قراراتي الاستثمارية؟ هل أعتمد على البيانات الأقتصادية أم على أنماط الرسوم البيانية؟ هذا هو جوهر الصراع بين مدرستين رئيسيتين: التحليل الأساسي والتحليل الفني.
لكل منهما فلسفته، أدواته، وأتباعه.
سنحاول تبسيط هذين النهجين، ونوضح إيجابياتهما وسلبياتهما، وكيف يمكنك الجمع بينهما لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً.
أولًا: التحليل الأساسي: هو البحث عن القيمة الحقيقية
الفكرة ببساطة أن التحليل الأساسي هو مثل مراقبة صحة اقتصاد دولة ما مقارنة بأخرى، فأنت تشتري عملة دولة قوية اقتصادياً وتبيع عملة دولة أضعف.
ما الذي يدرسه؟ (أدواته الرئيسية):
لا توجد قوائم مالية لبلد ما، ولكن هناك مؤشرات اقتصادية وسياسات نقدية هي بمثابة التقارير المالية.
ما هي المؤشرات الاقتصادية:
- أسعار الفائدة: هي أهم عامل على الإطلاق، عندما يرفع البنك المركزي (مثل الفيدرالي الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي) أسعار الفائدة، تصبح استثمارات تلك العملة أكثر جاذبية (بسبب عائد أعلى)، مما يدفع الطلب عليها ويرفع قيمتها.
- التضخم: ما يعرف بمؤشر أسعار المستهلك CPI ، ارتفاع التضخم غالبًا ما يدفع البنك المركزي لرفع أسعار الفائدة، والعكس في حال تراجع التضخم مما يدفع البنك المركزي لخفض أسعار الفائدة.
- الناتج المحلي الإجمالي (GDP): يقيس صحة الاقتصاد ونموه، والنمو القوي يدعم قوة العملة.
- مؤشر التوظيف (مثل NFP الأمريكي): اقتصاد يوفر فرص عمل هو اقتصاد قوي، مما يعزز عملته.
- الأحداث الجيوسياسية والأخبار: الانتخابات، الاتفاقات التجارية، الحروب، أو أي أخبار تسبب عدم استقرار سياسي يمكن أن تؤثر بقوة على عملة الدولة، أيضًا الكوارث الطبيعية كالزلازل والبراكين وتسونامي يؤثر على عملة الدولة التي حدث بها هذه الكارثة.
- مزاج السوق والمخاطرة: هل يفضل المستثمرون المخاطرة (Risk-On) فيشترون عملات مثل AUD وNZD، أم يتجهون للملاذات الآمنة (Risk-Off) مثل الين الياباني (JPY) والفرنك السويسري (CHF).
الهدف من التحليل الأساسي:
تحديد الاتجاه طويل الأمد لزوج العملات بناءً على قوة أو ضعف الاقتصادين الأساسيين.
مميزاته التحليل الأساسي :
- يعطيك صورة شاملة عن السبب وراء تحرك زوج العملات.
- أساسي لفهم الاتجاهات الرئيسية (التي قد تستمر لشهور أو سنوات).
عيوب التحليل الأساسي
- لا يخبرك بالتوقيت الدقيق للدخول في صفقة.
- يمكن أن تؤدي البيانات المتضاربة إلى حيرة المحلل (مثل: بيانات توظيف جيدة ولكن تضخم منخفض).
- ردود الفعل على الأخبار يمكن أن تكون غير عقلانية ومتقلبة على المدى القصير، وأوقات يكون السوق مسعر الخبر قبل صدورة ونرى نتيجة على الشارت عكس ماصدر الخبر.
هذا يعتمد على خبره المتداول في قراءه هذه الاخبار من خلال المتابعة لفترات طويلة للسوق مع هذه النوعية من الأخبار.
ثانيًا: التحليل الفني في الفوركس: هو لغة الرسوم البيانية
التحليل الفني هو عملية تحليل الأسواق المالية باستخدام بيانات تاريخية ورسوم بيانية لفهم الاتجاهات المستقبلية للأسعار، ويعتمد على فكرة أن (التاريخ يعيد نفسه)، فأنت تدرس تحركات السعر السابقة لـزوج العملات للتنبؤ بحركاته المستقبلية، بغض النظر عن السبب الأساسي.
وببساطة فإن المحلل الفني هو مثل قارئ الطقس للأسواق، لا يهتم بـ "لماذا" هطلت الأمطار، بل يهتم بأنماط الغيوم والرياح للتنبؤ بالطقس غدًا.
يشمل التحليل الفني استخدام مؤشرات فنية ونماذج الرسوم البيانية لتحديد النقاط المهمة في السعر والزمن.
ما الذي يدرسه؟ (أدواته الرئيسية):
- الرسم البياني (الشارت) والاتجاهات: تحديد إذا كان الزوج في اتجاه صاعد (Uptrend), هابط (Downtrend), أو جانبي (Sideways).
- مستويات الدعم والمقاومة: نقاط سعرية يتكرر عندها ارتداد السعر أو اختراقه، وهذه أساسية جدًا في سوق الفوركس بسبب السيولة العالية.
- أنماط الشموع اليابانية: للتنبؤ بانعكاس أو استمرار الاتجاه خلال فترات زمنية قصيرة.
المؤشرات الفنية:
ومن أهم المؤشرات الفنية
- المتوسطات المتحركة: لتحديد الاتجاه ومستويات الدعم/المقاومة الديناميكية.
- مؤشر RSI أو Stochastic: لتحديد حالات الشراء المفرط (Overbought) أو البيع المفرط (Oversold).
- مؤشر MACD لقياس زخم الاتجاه، وأيضًا يستخدم في تحديد الدايفرجنس.
مميزات التحليل الفني:
- مثالي للتداول اليومي والمتأرجح (Swing Trading) على المدى القصير.
- يمكن تطبيقه على أي زوج عملات وأي إطار زمني.
- يساعد في إدارة المخاطر بشكل دقيق من خلال تحديد وقف الخسارة (Stop-Loss) و جني الأرباح (Take-Profit).
عيوب التحليل الفني:
- يتجاهل الأسباب الأساسية لتحرك السعر، مما قد يعرضك للمفاجآت (مثل قرار غير متوقع لبنك مركزي)
- يمكن أن تعطي المؤشرات إشارات خاطئة (False Signals)، خاصة في الأسواق المتذبذبة.
وفي النهاية من الأفضل الجمع بينهما ولا تستخدم تحليل وتترك الأخر، فهما مكملان لعضهما البعض.
التحليل الأساسي لإعطاء الاتجاه (The "Why"):
اسأل نفسك، هل الاقتصاد الأمريكي أقوى من الاقتصاد الأوروبي؟هذا يمنحك تحيزًا اتجاهيًا في زوج الـ EUR/USD هل أنا مشتري أم بائع في العمليات؟
التحليل الفني لتوقيت الصفقة (The "When"):
اسأل نفسك، بناءً على تحيزي البيعي لـ EUR/USD، ما هو أفضل وقت للدخول في صفقة بيع؟ هل وصل السعر إلى مستوى مقاومة أو عرض قوي؟ هل ظهرت إشارة بيع على المؤشرات؟
بهذه الطريقة، تستفيد من القوة الكاملة للتحليل الأساسي في فهم الصورة الكبيرة، والتحليل الفني في تنفيذ الصفقات.
