
المزيد من الاخبار


المزيد من الاراء


المزيد من الاحداث

دور البنوك المركزية في توجيه الأسواق و كيف تؤثر قراراتها على الاقتصاد العالمي

البنوك المركزية وتأثير قراراتها على الأسواق

البنوك المركزية تُعدُّ من أهم المؤسسات المالية في أي دولة، حيث تلعب دورًا محوريًا في إدارة السياسة النقدية، والحفاظ على استقرار الأسعار، ودعم النمو الاقتصادي.

كما تؤثر قراراتها بشكل مباشر على الأسواق المالية، بما في ذلك الأسهم، السندات، العملات، والسلع مثل الذهب.

أهم أدوار البنوك المركزية

1. تحديد أسعار الفائدة

تقوم البنوك المركزية (مثل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي) بتعديل أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد أو كبح التضخم.

مع رفع أسعار الفائدة: يجذب المستثمرين لزيادة الادخار ويُقلل من الاقتراض، مما قد يُبطئ النمو لكنه يُكافح التضخم.

مع خفض أسعار الفائدة: يُشجع هذا على الاقتراض والاستثمار، مما يُحفز النمو الاقتصادي لكن قد يزيد التضخم.

2.السياسات النقدية التوسعية أو الانكماشية

التيسير الكمي : ومعناه هو شراء السندات لضخ سيولة في الأسواق (مثل ما فعلته البنوك خلال الأزمة العالمية في 2008، ووباء كورونا)

تشديد السياسة النقدية: ويعني سحب السيولة من الأسواق للحد من التضخم.

3.السيطرة على التضخم والبطالة

تستهدف معظم البنوك المركزية معدل تضخم مثالي حوالي 2%

إذا ارتفع التضخم أكثر من الهدف، قد ترفع الفائدة لتقليل الإنفاق.

إذا زادت البطالة، قد تخفض الفائدة لتحفيز الاستثمار وخلق فرص عمل.

4. تثبيت سعر الصرف

بعض البنوك المركزية (مثل البنك المركزي السعودي) تحافظ على ربط عملتها بالدولار.

دول أخرى (مثل بنك اليابان وسويسرا) تتدخل في سوق الصرف لمنع تقلبات العملة الشديدة.

كيف تؤثر قرارات البنوك المركزية على الأسواق؟

- سوق الأسهم

خفض الفائدة يعني صعود الأسهم: لأن تكلفة الاقتراض تصبح أرخص، مما يعزز أرباح الشركات.

رفع الفائدة يعني تراجع الأسهم: بسبب ارتفاع تكاليف التمويل وتراجع إنفاق المستهلكين.

- سوق السندات

عند رفع الفائدة: تنخفض أسعار السندات الحالية لأن العائد الجديد يصبح أعلى.

عند خفض الفائدة: ترتفع أسعار السندات القديمة ذات العوائد المرتفعة.

- سوق العملات (الفوركس)

رفع الفائدة يعني تقوية العملة: لأن المستثمرين ينجذبون للعوائد المرتفعة.

خفض الفائدة يعني إضعاف العملة: بسبب هروب رؤوس الأموال بحثًا عن عوائد أفضل.

- سوق الذهب والسلع الآمنة

الذهب يرتفع عندما تنخفض الفائدة أو تزداد المخاوف الاقتصادية (لأنه ملاذ آمن).

الذهب ينخفض عندما ترتفع الفائدة (لأن الأصول المُدرة للعائد مثل السندات تصبح جذابة أكثر.

كمتداول، كيف أستفيد؟

- تابع بيانات البنوك المركزية بدقة (مثل اجتماعات الفيدرالي – ECB – بنك إنجلترا)

- اقرأ التصريحات والتقارير.

- اربط بين حالة الاقتصاد والتصرف المتوقع للبنك المركزي.

- ضع سيناريوهين على الأقل قبل صدور أي قرار: (ماذا لو تم الرفع، وماذا لو تم الخفض)، وأبدأ بالتصرف على حسب القرار وتوقعات الأسواق وتصريحات محافظ البنك المركزي الذي يلي القرار.

- تستطيع تحديد مناطق دخولك وخروجك وفقك للتحليل الفني استنادًا الى قرار البنك المركزي.