
المزيد من الاخبار


المزيد من الاراء


المزيد من الاحداث

كيف تغيّيرات سعر الفائدة تؤثّر على أسعار الصرف بالدولار والعملات الأخرى؟

تأثير رفع وخفض أسعار الفائدة على صرف العملات الأجنبية

تعتبر تقارير الفائدة (Interest Rate Decisions) من أهم المؤشرات الاقتصادية التي يتابعها متداولو الفوركس والمستثمرون حول العالم وقراءة تقارير الفائدة من أهم المهارات التي يجب على كل متداول أو محلل مالي امتلاكها، لأنها تؤثر مباشرة على أسعار العملات في سوق الفوركس في هذا الدليل الشامل، سنستعرض كيفية قراءة تقارير الفائدة بشكل صحيح، وفهم الآليات التي تؤثر من خلالها على أسعار الصرف، بالإضافة إلى استراتيجيات التداول حول هذه الأحداث المهمة.

أولًا: ما هو تقرير الفائدة ولماذا هي مهمة؟

هو بيان يصدر عن البنك المركزي (مثل الفيدرالي الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي) بشأن أسعار الفائدة المرجعية، والتي تحدد تكلفة الاقتراض والعائد على الاستثمار في اقتصاد ما ويحدد فيه البنك المركزي ما سيقوم به سواء بـ :

- رفع سعر الفائدة

- تثبيت سعر الفائدة

- خفض سعر الفائدة

ويصاحب القرار عادة بيان يُعرف باسم البيان النقدي (Monetary Policy Statement) يشرح فيه البنك المركزي رؤيته الاقتصادية وأسباب اتخاذ القرار.

كما تلعب هذه التقارير دوراً هامًا في :

- توجيه السياسة النقدية: تستخدمها البنوك المركزية كأداة رئيسية للتحكم في التضخم والنمو الاقتصادي.

- جذب تدفقات رأس المال: العملات ذات العوائد الأعلى تصبح أكثر جاذبية للمستثمرين.

- تشكيل توقعات السوق: غالباً ما يكون لتصريحات البنوك المركزية تأثير أكبر من القرار نفسه.

في سوق الفوركس، لا يوجد عامل يؤثر في حركة أزواج العملات بقوة وانتظام مثل قرارات أسعار الفائدة ومعدلات التضخم.

كيف تقرأ تقرير الفائدة؟

1- الرقم الفعلي مقابل التوقعات

الفعلي (Actual): هو الرقم الذي أُعلن عنه.

التوقع (Forecast): ما كانت تتوقعه الأسواق.

السابق (Previous): هو القرار السابق.

- إذا جاء القرار أعلى من التوقعات - - - غالبًا ما يقوي العملة.

- إذا جاء أقل من التوقعات - - - غالبًا ما يضعف العملة.

مثال: إذا تم رفع الفائدة من 5.25% إلى 5.50% بينما كانت التوقعات تشير إلى تثبيت عند 5.25%، سيُعتبر هذا مفاجأة إيجابية للسوق ويُحتمل أن ترتفع العملة.

بالتالي يحصل مقارنة مع التوقعات، وهل جاء القرار مطابقاً، أعلى أو أقل من توقعات المحللين؟

2- البيان المرافق للقرار

يحتوي البيان على معلومات عن التضخم، التوظيف، النمو الاقتصادي.

يتم التركيز على الكلمات المفتاحية والنبرة العامة هل هي متشددة (Hawkish) أو متساهلة (Dovish) مثل:

- مزيد من الرفع قد يكون ضروريًا نظرة متشددة (Hawkish).

- (سنتابع البيانات) أو (سياستنا أصبحت تقييدية كفاية) ويعتبر هذا نظرة حيادية أو تميل للتيسير (Dovish).

3- المؤتمر الصحفي

يأتي المؤتمر بعد القرار وتُعد المؤتمرات الصحفية أكثر أهمية من القرار نفسه أحيانًا قد يُصرّح رئيس البنك المركزي برؤية أوسع للمستقبل (Forward Guidance) أي تلميح عن قرارات مستقبلية يُحرّك السوق بسرعة وغالبًا ما تكشف أسئلة الصحفيين عن نقاط لم يتم تناولها في البيان الرسمي كما أن لغة الرئيس من نبرة صوته واختيار الكلمات قد تحمل إشارات مهمة.

كيف تؤثر أسعار الفائدة على العملات؟

*رفع الفائدة (Hawkish Policy) يؤدي عادة إلى ارتفاع قيمة العملة.

حيث أن رفع الفوائد يجذب المستثمرين الباحثين عن عوائد أعلى، مما يزيد الطلب على العملة لأن العائد على الاستثمار في تلك العملة يصبح أعلى.

*خفض الفائدة (Dovish Policy)يؤدي عادة إلى انخفاض العملة.

حيث أن خفض أسعار الفائدة يشجع على خروج رؤوس الأموال بحثاً عن عوائد أفضل في عملات دول أخرى ذات فوائد أعلى، فيما يسمى بالكاري تريد(Carry trade)، وهو يعني اقتراض عملة بفائدة منخفضة واستثمارها في عملة بفائدة أعلى.

كيف تقرأ تقرير الفائدة بشكل فعال؟

1- فهم السياق الاقتصادي

بيانات التضخم: مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI).

النمو الاقتصادي: الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات التوظيف.

السياسة المالية: موازنة الحكومة والدين العام.

2- مراقبة توقعات السوق

يجب مراقبة CME FedWatch لأنها تعكس احتمالات تغير الفائدة في السوق.

متابعه عوائد السندات خاصة سندات الخزانة لـ10 سنوات و2 سنوات.

تصريحات المسؤولين المتمثلين في أعضاء البنك المركزي قبل الاجتماع.

3- تحليل رد فعل السوق

- مبدأ (اشتر الإشاعة وبع الخبر) (Buy the Rumor, Sell the Fact) فقد يكون القرار متوقعاً بالفعل.

- التقلب اللحظي: عادة ما تشهد الدقائق الأولى بعد الإعلان تقلبات حادة.

- الاتجاه طويل الأجل: هل يؤكد القرار اتجاهاً موجوداً أم يغير المسار؟

استراتيجيات التداول حول قرارات الفائدة

1- استراتيجية ما قبل الإعلان

التحليل الأساسي: توقع القرار بناءً على البيانات الاقتصادية.

المراكز المسبقة: الدخول في صفقات بناءً على التوقعات مع محلاظة وجود مخاطرة عالية.

إدارة المخاطر: تقليل المراكز أو وضع أوامر وقف الخسارة.

2- استراتيجية وقت الإعلان

الانتظار والترقب: عدم التداول في الدقائق الأولى بعد الإعلان.

تأكيد الاتجاه: انتظار تشكل اتجاه واضح بعد زوال التقلب الأولي.

تداول المفاجآت: إذا جاء القرار مختلفاً عن التوقعات بشكل كبير.

3- استراتيجية ما بعد الإعلان

تداول التصحيح: بعد رد الفعل المبالغ فيه أحياناً.

تتبع النبرة: تغيير المراكز بناءً على التوجيه المستقبلي.

التحليل الفني: الدخول عند مستويات دعم أو مقاومة رئيسية.

الأخطاء الشائعة في تداول قرارات الفائدة

التداول في الدقائق الأولى: عندما يكون التقلب في ذروته ولا يوجد اتجاه واضح والأسبريد مرتفع.

إهمال النبرة والبيان: التركيز فقط على رقم الفائدة.

تجاهل التوقعات المسبقة: عدم مراعاة ما كان السوق يتوقعه.

المبالغة في حجم المركز: بسبب التقلبات الكبيرة.

إهمال التحليل الفني: مستويات الدعم والمقاومة تظل مهمة حتى في الأحداث الأساسية.

أدوات مفيدة لتحليل قرارات الفائدة

- المفكرة الاقتصادية :

هي تقويم اقتصادي لمتابعة مواعيد البيانات الهامة و يمكنك متابعة البيانات لحظيًا عبر مفكرة أولكس فوركس الاقتصادية من هنا

- أداة CME FedWatch لقياس توقعات السوق لتحركات الفائدة.

- منحنى العائد:

يقدم أدوات قوية للتنبؤ بقرارات الفائدة قبل صدورها، لكن يتطلب فهم أنواع المنحنيات ودلالاتها، ومراقبة الفروق بين آجال الاستحقاق الرئيسية.

- مقارنات الفائدة بين الدول: لفهم اتجاهات تدفقات رأس المال.

- تحليل التضخم: مؤشرات CPI و PPI لفهم دوافع البنك المركزي.

وفي النهاية تعتبر قراءة تقارير الفائدة وفهم تأثيرها على العملات مهارة أساسية لأي متداول في سوق الفوركس.

والمفتاح هو فهم العلاقة المعقدة بين السياسة النقدية، التضخم، وتوقعات السوق. تذكر أن السوق يتفاعل مع الفجوة بين التوقعات والواقع أكثر من تفاعله مع الرقم المطلق لسعر الفائدة.

وهنا تجد بعض طرق واستراتيجيات التداول سواء فنية او مع الأخبار منها المجاني والمدفوع تحت رعاية موقع أولكس فوركس هنا