تعرف على طريقة عمل السوق و كيف يتحرك عكس التوقعات
مقدمة
من أكثر الأمور التي تثير استغراب المتداولين في أسواق الفوركس والأسهم والعملات الرقمية أن السعر يتحرك أحيانًا بعكس ما يتوقعه معظم المشاركين في السوق. فقد تكون الأخبار إيجابية ، والتحليلات تشير إلى الصعود، والأغلبية تتوقع ارتفاع السعر، لكن السوق يفاجئ الجميع بالهبوط .
هذا الأمر ليس عشوائيًا كما يعتقد البعض، بل يرتبط بطبيعة عمل الأسواق المالية وآليات السيولة وسلوك المؤسسات المالية الكبرى . فهم هذه الظاهرة يساعد المتداول على قراءة السوق بشكل أكثر احترافية وتجنب الوقوع في أخطاء شائعة يقع فيها معظم المتداولين الأفراد.
أولًا الأسواق تتحرك نحو السيولة وليس نحو توقعات المتداولين
تعتمد المؤسسات المالية الكبرى والبنوك وصناديق الاستثمار على تنفيذ أوامر ضخمة تحتاج إلى سيولة كبيرة للدخول والخروج من السوق وغالبًا ما تتجمع أوامر وقف الخسارة للمتداولين الأفراد في مناطق محددة فوق القمم أو أسفل القيعان .
عندما تتوقع الأغلبية اتجاهًا معينًا، فإن أوامرهم تصبح مكشوفة نسبيًا في السوق، ما يؤدي إلى تجمع السيولة في أماكن معروفة .
في كثير من الأحيان يتحرك السعر أولًا نحو هذه المناطق لجمع السيولة وتفعيل أوامر وقف الخسارة قبل أن يبدأ الحركة الرئيسية لذلك يبدو للمتداولين أن السوق يتحرك عكس توقعاتهم، بينما في الواقع كان يبحث عن السيولة اللازمة لتحريك الصفقات الكبيرة .
ثانيًا عندما يعرف الجميع الخبر يصبح تأثيره محدودًا
يعتقد الكثير من المتداولين أن الأخبار الإيجابية يجب أن تؤدي دائمًا إلى ارتفاع الأسعار، لكن الأسواق تعمل بطريقة مختلفة. فالسعر غالبًا ما يعكس التوقعات المستقبلية وليس الحدث نفسه .
إذا كان الجميع يتوقع خبرًا إيجابيًا وقاموا بالشراء مسبقًا، فإن جزءًا كبيرًا من التأثير يكون قد تم تسعيره بالفعل داخل السوق. وعندما يصدر الخبر الفعلي، قد يبدأ المشترون في جني الأرباح بدلاً من فتح صفقات جديدة ، مما يؤدي إلى هبوط السعر رغم إيجابية الخبر. ولهذا يظهر المثل الشهير في الأسواق المالية: "اشترِ على الإشاعة وبِع عند الخبر" .
ثالثًا العامل النفسي وسلوك القطيع
يميل معظم المتداولين إلى اتباع الأغلبية والشعور بالأمان عندما تكون توقعاتهم مشابهة لتوقعات الآخرين. لكن المشكلة أن الأسواق المالية لا تكافئ دائمًا التفكير الجماعي .
عندما يتجمع عدد كبير من المتداولين في اتجاه واحد، يصبح السوق أكثر عرضة للحركات العكسية المفاجئة ويرجع ذلك إلى أن كثافة المراكز المفتوحة في نفس الاتجاه توفر فرصة للمؤسسات الكبرى للاستفادة من السيولة المتراكمة .
كما أن الخوف والطمع يدفعان المتداولين لاتخاذ قرارات متأخرة، فيشترون بعد صعود كبير أو يبيعون بعد هبوط حاد وهو ما يجعلهم يدخلون السوق في توقيت غير مناسب غالبًا .
ملخص
تحرك السعر عكس توقعات الأغلبية ليس مؤامرة ضد المتداولين، بل هو نتيجة طبيعية لطريقة عمل الأسواق المالية. فالسوق يبحث عن السيولة اللازمة لتنفيذ الأوامر الكبيرة، كما أن الأخبار تكون في كثير من الأحيان مسعرة مسبقًا قبل صدورها.
بالإضافة إلى ذلك يؤدي سلوك القطيع إلى تمركز عدد كبير من المتداولين في نفس الاتجاه ، مما يزيد احتمالية حدوث حركات معاكسة , لذلك فإن المتداول الناجح لا يعتمد على رأي الأغلبية فقط، بل يركز على فهم حركة السيولة وإدارة المخاطر وتحليل سلوك السوق بموضوعية .
