ما هو حجم التداول Volume وكيف تقرأه؟
يُعد حجم التداول (Volume) من أهم الأدوات التي يستخدمها المتداولون في التحليل الفني، لأنه يساعد على فهم قوة الحركة السعرية، ومدى اهتمام المتداولين بأصل مالي معين، سواء كان زوج عملات أو سهماً أو عملة رقمية أو سلعة مثل الذهب والنفط.
ببساطة، حجم التداول يوضح مقدار النشاط الذي حدث خلال فترة زمنية محددة، ويساعدك على معرفة ما إذا كانت حركة السعر مدعومة بنشاط تداول قوي أم أنها حركة ضعيفة قد لا تستمر.
حجم التداول (Volume) هو إجمالي عدد الأسهم، العقود، أو الوحدات التي تم تداولها لأصل مالى معین (سهم، زوج عملات، عملة رقمية) خلال فترة زمنية محددة (ساعة، يوم، أسبوع)، ويُعتبر حجم التداول من أهم الأدوات التي يستخدمها المتداولون في التحليل الفني لأنه يساعد على فهم قوة الحركة السعرية، فهو بمثابة الوقود الذي يحرك الأسواق، و يقيس حجم السيولة النقدية المتدفقة نحو الأصل.
- إذا كان حجم التداول على سهم معين مليون سهم خلال جلسة واحدة، فهذا يعني تداول مليون سهم خلال تلك الجلسة.
- إذا ارتفع حجم التداول على البيتكوين، فهذا يشير إلى زيادة النشاط في عمليات الشراء والبيع.
- في سوق الفوركس، يعرض كثير من المنصات حجم التداول على شكل Tick Volume، أي عدد تغيرات الأسعار خلال فترة معينة، وليس بالضرورة الحجم الفعلي للأموال أو العقود المتداولة في السوق بالكامل.
أهمية قراءة حجم التداول
يساعدك حجم التداول على فهم ما إذا كان تحرك السعر حقيقياً ومدعوماً بسيولة مؤسسية، أم أنه مجرد حركة وهمية ضعيفة.
إليك أهم القواعد الأساسية لقراءته:
1- تأكيد الاتجاه (Trend Confirmation)
• في الاتجاه الصاعد (Uptrend): الأصح أن يرتفع حجم التداول مع كل صعود سعري جديد ويقل أثناء التصحيح الهابط. هذا يدل على أن المشترين هم المسيطرون وأن الاتجاه قوي.
• في الاتجاه الهابط (Downtrend): زيادة حجم التداول مع هبوط الأسعار تعكس ضغوطاً بيعية قوية وتؤكد استمرار الاتجاه الهابط.
2- اكتشاف ضعف الزخم والانعكاسات (Divergence)
• إذا كانت الأسعار تسجل قمم جديدة صاعدة بينما حجم التداول يتناقص بمرور الوقت، فهذا يشير إلى ضعف الزخم وقرب انتهاء الاتجاه الصاعد (تراجع اهتمام المشترين)، مما ينذر بانعكاس محتمل.
3- مصداقية الاختراقات (Breakouts vs. Fakeouts)
• اختراق حقيقي: عندما يخترق السعر مستوى مقاومة قوي مصحوباً بحجم تداول ضخم أعلى بكثير من المتوسط، فهذا يؤكد دخول سيولة حقيقية واهتماماً مؤسسياً، وغالباً ما يكون الاختراق ناجحاً.
• اختراق وهمي: إذا اخترق السعر المقاومة بحجم تداول ضعيف، فهذا غالباً "اختراق وهمي" (Fakeout) وسرعان ما يعود السعر أدنى مستوى المقاومة.
4- مراحل التجميع والتصريف (Accumulation & Distribution)
• التجميع: بعد هبوط طويل، ظهور شمعات ذات أحجام تداول عالية جداً مع حركة سعرية ضيقة (عرضية) يشير إلى أن المستثمرين الكبار والمؤسسات يقومون بشراء وتجميع الأسهم بصمت.
• التصريف: بعد صعود طويل، ظهور تداولات ضخمة مع عدم قدرة السعر على الارتفاع يعني أن صانع السوق يبيع للمتداولين الأفراد استعداداً للهبوط.
يظهر مؤشر Volume عادةً أسفل الرسم البياني على هيئة أعمدة رأسية، يمثل كل عمود منها حجم التداول خلال الشمعة المقابلة له كما في الشارت الموضح
كيف تقرأ مؤشر Volume؟
قراءة مؤشر حجم التداول لا تعتمد على ارتفاع الأعمدة أو انخفاضها فقط، بل يجب ربطها بحركة السعر واتجاه السوق.
1. ارتفاع حجم التداول
عندما ترتفع أعمدة Volume بشكل ملحوظ مقارنة بالفترات السابقة، فهذا يعني زيادة نشاط التداول.
وقد يشير ذلك إلى:
- زيادة اهتمام المتداولين بالأصل المالي.
- قوة الحركة السعرية إذا تزامن الارتفاع مع تحرك واضح للسعر.
- احتمال استمرار الاتجاه إذا جاءت الحركة متوافقة مع الاتجاه العام.
2. انخفاض حجم التداول
انخفاض حجم التداول يعني تراجع النشاط مقارنة بالفترات السابقة، وقد يشير إلى:
- ضعف اهتمام المتداولين بالسوق.
- ضعف الزخم وراء الحركة السعرية.
- احتمالية تراجع قوة الاتجاه الحالي.
لكن انخفاض الحجم لا يعني بالضرورة انعكاس الاتجاه.
3. ارتفاع السعر مع ارتفاع حجم التداول
عندما يرتفع السعر بالتزامن مع زيادة حجم التداول، فهذا قد يشير إلى وجود طلب قوي على الأصل المالي، وأن المشترين يشاركون بفاعلية في الحركة الصعودية.
ويُعد ذلك إشارة إيجابية على قوة الاتجاه، خصوصاً إذا حدث أثناء اختراق مستوى مقاومة مهم.
4. انخفاض السعر مع ارتفاع حجم التداول
إذا انخفض السعر بالتزامن مع ارتفاع حجم التداول، فقد يشير ذلك إلى زيادة ضغوط البيع وسيطرة البائعين على السوق.
وتصبح الإشارة أكثر أهمية عندما يحدث الهبوط بعد كسر مستوى دعم رئيسي.
ماذا يعني اختلاف السعر عن حجم التداول؟
من الإشارات المهمة التي يجب الانتباه إليها وجود اختلاف بين حركة السعر وحجم التداول كما في الجدول الموضح
|
حركة السعر |
حجم التداول |
الإحتمالات |
|
إرتفاع السعر |
أرتفاع الحجوم |
احتمال وجود قوة شرائية |
|
إرتفاع السعر |
انخفاض الحجوم |
ضعف محتمل في الزخم الصعودي |
|
إنخفاض السعر |
أرتفاع الحجوم |
احتمال وجود ضغط بيعي |
|
إنخفاض السعر |
انخفاض الحجوم |
ضعف محتمل في الزخم الهبوطي |
هذه الحالات ليست إشارات دخول مؤكدة، وإنما تساعدنا وتحتاج إلى تحليل السياق السعري والاتجاه العام.
أخطاء شائعة عند قراءة الفوليوم:
هناك بعض الأخطاء التي يقع فيها المتداولون عند استخدام مؤشر حجم التداول:
- اعتبار ارتفاع حجم التداول إشارة شراء تلقائية، رغم أنه قد يعكس زيادة عمليات البيع أيضاً.
- الاعتماد على Volume وحده دون تحليل حركة السعر.
- مقارنة أحجام التداول بين فترات زمنية مختلفة دون مراعاة اختلاف ظروف السوق.
- تجاهل طبيعة السوق، خصوصاً أن حجم التداول في الفوركس الفوري يختلف عن حجم التداول في البورصات المركزية.
- الدخول مباشرة بعد اختراق مستوى مقاومة دون انتظار تأكيد الاختراق.
وفي النهاية، يُعد حجم التداول من الأدوات المهمة لتقييم قوة الحركة السعرية، وتأكيد الاختراقات، وفهم نشاط المشترين والبائعين.
لكن لا ينبغي الاعتماد عليه بمفرده لاتخاذ قرارات التداول، بل من الأفضل دمجه مع حركة السعر ومستويات الدعم والمقاومة ومؤشرات الاتجاه والزخم.
