الدولار الأمريكي يترقب بيانات التضخم وسط رهانات رفع الفائدة وتصريحات متشددة من الفيدرالي
حافظ الدولار الأمريكي على تماسكه خلال تعاملات اليوم الثلاثاء بعد تراجعات خلال تداولات الفترة الأسيوية، بعد موجة من التقلبات خلال الجلسات الماضية، مع ترقب المستثمرين صدور بيانات التضخم الأمريكية التي قد تعزز توقعات رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، خاصة بعد تصريحات متشددة من كريستوفر والر، عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأمريكي.
حيث تعرض الدولار لضغوط نتيجة تراجع أسعار النفط وارتفاع أسواق الأسهم، مع اتجاه المستثمرين نحو الأصول الأكثر مخاطرة، إلا أن توقعات تشديد السياسة النقدية الأمريكية ساهمت في الحد من خسائره، وسط تزايد الرهانات على استمرار رفع أسعار الفائدة لمواجهة الضغوط التضخمية.
كريستوفر والر يدعم رفع أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر
عززت تصريحات كريستوفر والر، عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، التوقعات باستمرار تشديد السياسة النقدية الأمريكية، بعدما أكد تأييده رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل خلال اجتماع ديسمبر، حتى في حال أظهرت البيانات تباطؤ التضخم خلال أكتوبر.
وأوضح والر أنه في حال ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.3% أو أكثر على أساس شهري، فقد تكون هناك حاجة إلى زيادة أكبر في أسعار الفائدة تصل إلى 50 نقطة أساس، لمواجهة استمرار الضغوط التضخمية والحفاظ على مصداقية البنك المركزي في مكافحة ارتفاع الأسعار.
وأضاف أن عدم تنفيذ الزيادات المتوقعة في أسعار الفائدة قد يؤدي إلى تراجع توقعات الأسواق بشأن تشديد السياسة النقدية، وهو ما قد يتسبب في انخفاض تكاليف الاقتراض وتخفيف الأوضاع المالية بصورة لا يرغب فيها الاحتياطي الفيدرالي.
بيانات التضخم الأمريكية تحدد مسار الدولار
تترقب أسواق العملات صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أكتوبر، وسط توقعات بارتفاع معدل التضخم العام إلى 3.9%، بينما يُتوقع أن يسجل التضخم الأساسي 2.8% على أساس سنوي، وفقاً لاستطلاع أجرته وكالة رويترز لخبراء الاقتصاد.
وعلى أساس شهري، يتوقع الاقتصاديون ارتفاع التضخم الأساسي بنسبة 0.2% مقارنة بشهر سبتمبر، وهو ما يجعل القراءة الفعلية للبيانات عاملاً حاسماً في تحديد حجم الزيادة المحتملة في أسعار الفائدة خلال الاجتماع المقبل.
ويرى محللون أن تسجيل معدلات تضخم أعلى من التوقعات قد يعزز رهانات رفع الفائدة، ويدعم الدولار الأمريكي أمام العملات الرئيسية، في حين قد يؤدي تباطؤ التضخم إلى تقليص الضغوط على الاحتياطي الفيدرالي والحد من مكاسب العملة الأمريكية.
توقعات الأسواق ترجح رفع الفائدة الأمريكية
تزايدت رهانات الأسواق على رفع أسعار الفائدة الأمريكية عقب صدور تقرير الوظائف لشهر أكتوبر، الذي أظهر نمو التوظيف بأكثر من ضعف التوقعات، بما عزز التوقعات باستمرار قوة الاقتصاد الأمريكي وقدرته على تحمل سياسة نقدية أكثر تشدداً.
ووفقاً لتسعير الأسواق، وصلت احتمالات رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقرر يومي 8 و9 ديسمبر إلى نحو 82%، مع توقعات بزيادة أخرى محتملة بحلول مارس المقبل.
وتأتي هذه التوقعات في ظل استمرار الضغوط التضخمية الناتجة عن ارتفاع أسعار الطاقة والتوترات الجيوسياسية، وهو ما دفع المستثمرين إلى التحول من الرهان على خفض أسعار الفائدة إلى توقعات أكثر تشدداً بشأن السياسة النقدية الأمريكية.
توقعات الدولار الأمريكي خلال الفترة المقبلة
تظل تحركات الدولار الأمريكي خلال الفترة المقبلة مرتبطة بشكل رئيسي ببيانات التضخم وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بشأن مسار أسعار الفائدة.
وفي حال جاءت بيانات التضخم أعلى من التوقعات، فقد تتعزز احتمالات رفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهو ما قد يمنح الدولار دعماً إضافياً ويدفعه لتحقيق مزيد من المكاسب.
أما إذا أظهرت البيانات تباطؤاً في الضغوط التضخمية، فقد تتراجع رهانات التشديد النقدي، لكن تصريحات كريستوفر والر تشير إلى أن تباطؤ التضخم وحده قد لا يكون كافياً لتغيير موقفه الداعم لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر.
وعلى المستوى التقني نتوقع ان يتراجع الدولار اندكس بالقرب من الحد السفلي للقناة السعرية الصاعدة قرب مستويات 100، خصوصًا اذا كانت البيانات متراجعة كما التوقعات.
